De grondbeginselen van obligaties



Top Dingen die u moet weten over obligaties (voordat u belegt)

Als u nog niet bekend bent met de wereld van obligaties, kunt u gemakkelijk worden geïntimideerd. Beleggen in obligaties kan worden gevuld met ongewoon jargon, vreemde concepten en veel meer praten over wiskunde en economie dan je kunt vinden bij het plaatselijke kantoor van de effectenmakelaar.

Belangrijkste dingen die u moet weten over obligaties

Maar wees niet ontmoedigd. Obligaties zijn niet zo mysterieus als ze kunnen lijken. Hier is een lijst met de top 10 dingen die u moet weten over obligaties.

  1. Obligaties zijn niet zo complex als ze lijken. Ondanks de vele titels die worden gebruikt om ze te beschrijven - vastrentende effecten, schuldinstrumenten, kredietinstrumenten, enz. - zijn obligaties niet meer dan een fraaie schuldbekentenis waarin de voorwaarden, terugbetalingsdatum en rentevoet zorgvuldig worden beschreven in een legaal document.
  1. Obligaties staan ​​bekend om hun veiligheid. En die reputatie is welverdiend. Maar dat betekent niet dat obligaties zonder risico's zijn. In feite hebben obligatiebeleggers de neiging zich zorgen te maken over dingen waar beleggers nooit over piekeren, zoals inflatie en liquiditeitsrisico.
  2. Obligaties bewegen in de tegenovergestelde richting van rentetarieven. Wanneer de rente stijgt, vallen de obligaties terug. En vice versa. Als u een obligatie koopt en vasthoudt tot deze volwassen is, zal schommelingen in de rente en de resulterende schommelingen in de prijs van de obligatie niet uit. Maar als u uw obligatie verkoopt voordat deze volwassen geworden is, zal de prijs die hij ophaalt grotendeels verband houden met de renteklimaatomgeving.
  3. Obligaties zijn ingewikkelder dan aandelen. Terwijl aandelen slechts in een handvol variëteiten beschikbaar zijn en alleen worden aangeboden door openbare bedrijven, worden obligaties verkocht door bedrijven, de federale overheid, door de overheid gesteunde agentschappen, steden, staten en andere openbare autoriteiten. Obligaties komen ook in bijna eindeloze variëteiten voor - van kortlopende bankbiljetten tot obligaties die 30 jaar nodig hebben om volwassen te worden.
  1. Hoe ingewikkeld obligaties ook zijn, het helpt ons te realiseren dat alle obligaties die in de VS zijn uitgegeven, in een van de drie categorieën vallen. Ten eerste is er de extreem veilige schuld van de federale overheid en haar agentschappen. Ten tweede zijn er de veilige obligaties die worden verkocht door bedrijven, steden en staten. Die twee soorten obligaties worden "investment grade" genoemd. "Ten derde zijn er de risicovolle obligaties die door dezelfde bedrijven, steden en staten worden verkocht. Die obligaties worden lager dan investment-grade of rommelobligaties genoemd.
  1. Het is gemakkelijk om in een oogopslag te zien of een obligatie investment grade of rommel is (en waar het op het continuüm tussen de twee valt.) Een aantal Wall Street-bedrijven 'ranken' obligaties door veiligheid. ratingbureaus, waaronder Moody's, Standard & Poor's en Fitch Ratings, publiceren eenvoudige "cijfers" voor alle schuldkwesties.
  2. De sleutel tot begrip van de obligatiemarkt ligt in het begrijpen van een financieel concept dat een rendementscurve wordt genoemd, een grafische weergave van de relatie tussen de rentevoet die een obligatie betaalt en wanneer die obligatie vervalt.Zodra u curves hebt leren lezen (en de spreiding tussen curven berekenen), kunt u op een gefundeerde manier vergelijkingen maken tussen obligatieproblemen.
  3. Er is een hele klasse van obligaties gericht op het leveren van belastingvrije aangiften. Steden en staten geven gemeentelijke obligaties of muni's uit om geld in te zamelen om scholen, snelwegen en een hoop andere projecten te betalen. En rentebetalingen op de obligaties zijn vrij van federale belastingen. Maar ondanks de belastingonderbreking zijn muni's niet voor iedereen.
  4. De obligatiemarkt is de basis van andere, meer complexe markten. Slimme beleggers kunnen futures en opties op obligaties kopen, net zoals ze dat op aandelen kunnen doen. De obligatiemarkt heeft ook talloze derivatenbeleggingen ontwikkeld. De bekendste zijn credit default swaps, die worden gebruikt om beleggers te beschermen tegen wanbetalingsrisico's.
  1. Een groot deel van de obligatiemarkt vindt plaats in een ondoorzichtige, onvriendelijke hoek van Wall Street, waar kleinere beleggers bijzonder kwetsbaar zijn. De secundaire markt of over-the-counter-markt wordt niet aanbevolen voor gemiddelde beleggers. Dingen zijn niet zo duister als ze ooit waren. Maar het is geen plaats om te wagen, tenzij je bereid bent veel onderzoek te doen en veel onderhandelt. Dus voor de overgrote meerderheid van de beleggers die overwegen schulden te beleggen, is het kopen van een obligatiefondsfonds de manier om te gaan. Obligatiefondsen zijn vrij van het liquiditeitsrisico van individuele obligaties. Beleggers kunnen ze gebruiken om hun posities te diversifiëren (iets dat bijna onmogelijk is voor iemand anders dan de welgestelden met individuele obligaties). Het is vrij eenvoudig om erachter te komen wat de kosten en belastingen (verkoopprovisies) van een fonds kunnen zijn. En er zijn duizenden fondsen die geen lading in rekening brengen en de kosten tot een minimum beperken.